Question 1

En Belgique, comment la notoriété d'un cabinet M&A influence-t-elle la valorisation lors d'une acquisition ?

Accepted Answer

La réputation d'un conseiller M&A belge impacte directement la confiance des acquéreurs et la qualité du processus. Un cabinet reconnu sur le marché (Bruxelles, Anvers, Liège) réduit les asymétries informationnelles et accélère la due diligence selon le Code des sociétés et associations (CSA). Cela justifie des multiples plus élevés : Services B2B 5-7x EBITDA vs 4-5x en solo-advisory. La transparence du processus augmente aussi les valuations finales de 10-15% en moyenne, car les acquéreurs évaluent moins de risque post-closing.

Question 2

Quels sont les avantages fiscaux belges d'une structure de holding lors d'un achat via un cabinet réputé ?

Accepted Answer

Une holding SOPARFI-type (concept luxembourgeois, adapté Belgique) optimise les droits d'enregistrement régionaux (Flandre, Wallonie, Bruxelles) et bénéficie des dispositions anti-abus du CSA. L'exonération de plus-values mobilières (article 192ter) s'applique si conditions remplies. Un conseil M&A senior documente le montage anti-fragmentation et la substance économique, limitant les redressements fiscaux post-acquisition. Impact : économie de 15-20% sur les droits de mutation comparé à un achat direct.

Question 3

Comment un cabinet M&A belge structure-t-il un earn-out en ligne avec la loi de 2023 sur la transparence des valorisations ?

Accepted Answer

L'earn-out post-closing se fonde sur EBITDA/EBE normalisé (PCG belge = EBE, anglo-saxon = EBITDA). Un cabinet senior documente les ajustements de périmètre et les GAP (goodwill adjustment provisions). Le CSA et la jurisprudence belge exigent une clause de révision crédible : earn-out plafonné 20-30% du prix de base, sur 2-3 ans, avec arbitrage définitif. Cela sécurise acquéreur et vendeur, réduisant les litiges post-M&A de 40% statistiquement.

Question 4

Quel rôle joue le conseil M&A belge dans la conformité AML/KYC lors d'une acquisition transfrontalière (Belgique-Luxembourg-Pays-Bas) ?

Accepted Answer

Le CSA et la directive UE AML5 (transposée droit belge) obligent le conseiller à valider l'origine des fonds, les bénéficiaires ultimes et les sanctions OFAC. En acquisition transfrontalière, un cabinet M&A établit un dossier KYC complet, audité par un tiers indépendant. La CSSF (Luxembourg) et la BNB (Belgique) exigent cette traçabilité. Un suivi rigoureux élimine les risques de gel d'actifs post-signature et accélère les autorisations prudentielles (30-45 jours vs 90+ sans processus robuste).

On parle de nous

Le groupe en résumé :

Chaque année 60 opérations Avec 20 associés et senior consultants Sur des entreprises de 5 à 100 salariés Réalisant un chiffre d’affaires de 1 à 100 Millions

Méthode en 7 étapes